据长江有色金属网数据显示，2026年1月21日，长江综合电池级碳酸锂99.5%均价报159000元/吨，工业级碳酸锂99.2%均价报156000元/吨，较上一交易日均上涨6500元；期货市场更显强劲，碳酸锂主力合约收涨7.26%，报166740元/吨，盘中最高触及168880元/吨，创近期新高。这场涨价潮背后，是供应收缩与需求爆发的双重驱动，叠加政策与资金面的共振加持。

供应端：矿山复产延后+行业整治，供给缺口持续扩大

当前碳酸锂供应端的紧张格局，核心源于国内锂矿产能释放受阻。作为国内锂资源核心产区的江西，头部矿山仍处于矿种变更流程中，复产预期持续延后。其中，宁德时代枧下窝矿区（年产4.2万吨LCE）自2025年8月停产后，仅完成环评首次公示，后续仍需补缴矿业权出让收益、重新审批等多重流程，短期内难以贡献产能。国轩高科、九岭锂业等企业旗下相关矿区，也因矿种登记与实际开采不一致等问题，复产时间推迟至2026年二季度甚至更晚。

更关键的是，中央督察组进驻宜春后，当地锂矿整治进入“深水区”，除少数合规主体外，全市锂矿开采、选矿及锂渣提锂产线基本暂停，市自然资源局还公示拟注销27宗过期失效锂相关采矿权，进一步压缩了行业供给弹性。数据显示，宜春地区合计6万吨/年LCE产能缺口短期无法填补，而全球锂精矿价格已从2025年低点显著反弹，截至2026年1月初，锂辉石精矿（SC6）市场售价已逼近1500美元/吨，部分高成本矿山仍未达到复产阈值，供应端的刚性约束为锂价提供了坚实支撑。

需求端：出口退税政策倒逼“抢出口”，下游排产热情高涨

需求端的爆发式增长成为本次涨价的核心推力，其中“抢出口”行情尤为亮眼。据悉，2026年4月1日起电池产品增值税出口退税率将从9%降至6%，2027年起全面取消，这一政策节点倒逼下游电池企业加速出口节奏，将明年海外订单提前至今年一季度生产，直接打破了传统淡季的需求规律。中国化学与物理电源行业协会数据显示，2025年1-11月我国锂离子电池出口金额约692亿美元，同比增长25.6%，预计2026年出口增速将维持高位，抢出口潮进一步放大了短期采购需求。

国内需求同样表现强劲。随着新能源汽车产业政策持续加码，多部门推动产业向新向优发展，推进汽车以旧换新、新能源重卡规模化应用等举措，带动动力电池需求稳步增长。同时，全球储能装机量呈指数级扩张，国内储能锂电池订单排期已至2026年三季度，宁德时代、比亚迪等龙头企业订单金额合计超500亿元，直接拉动上游碳酸锂采购需求。下游材料厂生产积极性显著回升，加速排产补库，市场买盘力量持续增强。

资金与政策：资金进场推波助澜，行业政策优化发展环境

期货市场的资金动向进一步放大了涨势。截至1月21日，碳酸锂主力合约持仓量达42.79万手，较前一交易日增加1.25万手，尽管多空博弈加剧，但整体呈现增仓上行态势，资金对后市的看好情绪明显。值得注意的是，2026年开年以来，碳酸锂期货主力合约累计涨幅已达37.25%，短短13个自然日实现大幅上涨，资金的持续流入成为价格上涨的重要助推力。

政策层面的支持也为市场注入信心。四部门联合会议强化新能源行业产能管控与价格监管，遏制低水平扩产与无序价格战，推动行业向高质量发展转型，碳酸锂价格逐步回归合理价值区间。同时，新《矿产资源法》实施后，锂矿被纳入战略矿统一审批，开采门槛提升，行业供给端的无序扩张得到遏制，供需格局持续优化。

后市展望：供需紧平衡延续，涨势或趋缓但中枢上移

对于后续碳酸锂价格走势，机构普遍认为，供需紧平衡的核心逻辑仍将延续。供应端来看，锂矿复产存在明显滞后效应，即便当前锂价处于高位，部分矿山重启仍需6-12个月的准备周期，2026年上半年供给缺口难以明显改善。需求端，新能源汽车与储能行业的长期增长趋势未变，叠加海外市场拓展带来的增量需求，碳酸锂长期需求确定性较强。

不过也有分析指出，短期价格涨幅过大后，市场可能出现阶段性回调压力。随着头部企业长单逐步落地，天齐锂业、赣锋锂业等龙头企业2026年产能已被长期订单锁定七成以上，现货市场流通量或相对稳定，价格暴涨暴跌的可能性降低。整体来看，2026年碳酸锂价格中枢有望持续上移，但涨势将逐步趋缓，呈现高位震荡格局，需重点关注江西锂矿复产进度、出口退税政策落地效果及下游需求复苏节奏。

分析人士提醒，当前碳酸锂市场热度较高，但价格波动风险仍不容忽视。投资者应理性看待短期涨跌，结合行业基本面与自身风险承受能力做出决策，避免盲目跟风追高。

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