融捷股份

锂矿：公司锂矿出身，甲基卡锂矿是国内最大的矿脉，也是全球第二大矿脉。目前公司有锂矿审批产能105万t，但是实际产能只有45万t，（当初只搞了这么多浮选产能，由于产能在山上，目前不让再扩产），目前公司计划新开的250万t浮选产能，建成后山上的45万t产能会关掉置换出来。目前阿坝州州长刚换过还来不及审批这个项目。40万t可以生产1t碳酸锂。

公司的锂盐产能：建设1.5万t碳酸锂，5000tLiHO，去年Q4投产，预计目前碳酸锂产能已经开满了。但是上市公司支持有40%的股权，集团持有40%，高管团队持有20%，锂矿是上市公司100%控股，但高管团队利益在锂盐厂，预计做账上锂盐的留存利润会高于锂矿。

市场空间： 预计2022年公司碳酸锂产量在1-1.5万t之间，按照t盈利25-30万t计算，利润应该超过30亿，预计上市公司利润在15-20亿左右，如果250万t锂矿能批出来，可以做6万t，1t给100-200亿市值，其实如果现在有产能就可以给到300亿，情绪起来公司能做到1000亿市值。

中矿资源

锂矿资源：计划在津巴布韦收购的锂矿厂75%的股权，LCE储量80万t左右，目前浮选产能70万t，计划新建105万t，品味整体不错，可以接到1.9%，70万t预计可产2万t碳酸锂问题不大，后续在扩产105万t，再增加3万t。另外在加拿大还有tanco矿山有12万t，固化18万t，预计可以在增加几千t的碳酸锂产量。

锂盐产能：当前有5000t的提纯线，另外新建的25000t碳酸锂新产能已经于去年底投产，后续可能会再新建。

业绩：锂矿还在收购，预计上半年难出利润，主要靠加拿大锂矿和铯的利润，目前市场预期15亿利润,2023年的自给率会大幅提升，但是23年的价格会怎样不知道。由于公司有个大收购，所以被市场当成龙头，主要还是变化比较大。

未来想象空间：5-6万t碳酸锂的产量，理论上也是个亦可以给到1000亿市值的公司。

永兴材料

锂矿：拥有100万t采矿能力，170万t选矿能力，在扩建180万t采矿，选矿180万t，建成后可以满足3万t碳酸锂产量，100万t才能生产1万t碳酸锂，因此矿渣处理都是问题，预计后面在扩产难度不小。

锂盐：现有1万t已经满产，新建设2万t预计于22年上半年投产，合计3万t，后续还会与宁德时代等合作，可能还有个1万多t。

想象空间：预计全年超过2万t，利润超过50亿，加上特钢利润合计超过50亿，10x估值，估值较便宜，但未来想象空间有限，可以跟着市场beta。

西藏矿业

锂矿：西藏扎布耶盐湖是世界第三大、亚洲第一大锂矿盐湖，已探明的锂储量为184.10万吨，西藏矿业持有50.7%，天齐锂业持有20%的股权，还有其他小股东。。西藏扎布耶盐湖卤水含锂浓度仅次于智利阿塔卡玛盐湖，含锂品位居世界第 二，好归好，但是地处西藏高原，寒冷半干旱气候区，年平均气温1℃，年温差和日温差都较大，开采难度较大。

锂盐：7000t，缺乏技术，目前在跟久吾高科可做实验做锂盐

想象空间：只要把这盐湖开出来，支持年产5万t都没有问题，1000亿可能也是高点目标。不过后面可能公司还是要把走东芝。（修身修性）