02月11日，上海期货交易所（以下简称“上期所”）正式发布通知，对白银品种套期保值交易持仓额度的相关规则作出重要调整，进一步规范白银期货临近交割月份的交易秩序，防范市场交割风险，相关调整自2026年2月最后一个交易日起正式生效。
根据上期所发布的通知内容，此次调整依据《上海期货交易所套期保值交易管理办法》第十三条，明确针对白银品种各合约作出规定：自2026年2月最后一个交易日起，未取得临近交割月份套期保值交易持仓额度的非期货公司会员、境外特殊非经纪参与者以及客户，其持有的一般月份套期保值交易持仓额度，在进入临近交割月份后，自动转化的临近交割月份买入及卖出套期保值交易持仓额度均暂调整为0手。
据悉，上期所明确界定了“临近交割月份”的范围，即交割月前一月和交割月份。这意味着，上述三类市场参与者若未提前申请并取得临近交割月份的套期保值交易持仓额度，当白银期货合约进入交割月前一月及交割月本身时，其原本持有的一般月份套保额度将无法自动转化为临近交割月份的套保额度，相关持仓额度将归零，不得再以套期保值名义持有对应合约持仓。
从政策背景来看，此次调整是上期所完善套期保值交易管理、强化临近交割环节监管的重要举措。根据《上海期货交易所套期保值交易管理办法》第十三条原本规定，未取得临近交割月份套保额度的参与者，其一般月份套保额度可按规定数额自动转化为临近交割月份套保额度，而此次将转化额度暂调为0手，进一步收紧了临近交割月份的套保持仓管理。
业内人士分析指出，白银期货作为上期所重要的贵金属期货品种，近期市场波动较为明显，2026年以来沪银主连合约价格呈现“过山车”走势，成交量也出现显著起伏，此次调整有助于引导市场参与者规范开展套期保值交易，提前规划临近交割月份的持仓安排，避免无序持仓对交割环节造成冲击，同时也能进一步防范市场操纵风险，维护白银期货市场的平稳运行与健康发展。
市场参与者需重点关注此次规则调整带来的影响，尤其是涉及白银期货套期保值交易的非期货公司会员、境外特殊非经纪参与者及客户，应及时梳理自身持仓情况，若需在临近交割月份继续开展套期保值交易，需提前按照相关规定向交易所申请对应持仓额度，避免因未取得额度导致持仓受限，影响自身套保操作。
【文中数据来源网络，观点仅供参考，不做投资依据！】
【免责声明】：文章内容如涉及作品内容、版权和其它问题，请在30日内与本站联系，我们将在第一时间删除内容。文章只提供参考并不构成任何投资及应用建议。删稿邮箱：info@ccmn.cn
全网不限次数查看VIP资讯(不含价格数据)