【价格分化：涨跌背后的多面推手】

近期，稀土市场在资本与产业界的热度持续攀升，各类稀土品种价格走势分化明显，成为市场关注的焦点。1月29日长江有色金属网稀土品种最新动态显示，部分稀土金属及氧化物价格涨跌互现：金属镨价格报953750元/吨，单日大涨27,500元/吨；金属钕价格报903750元/吨，单日大涨30,000元/吨；金属镝价格报1797500元/吨，单日大跌10,000元/吨；氧化镨价格报741250元/吨，单日大涨8,750元/吨；氧化钕价格报740000元/吨，单日大涨12,500元/吨；氧化镝价格报1397500元/吨，单日大跌25,000元/吨；这一背后究竟隐藏着怎样的产业逻辑？让我们一同深入剖析。

【供给端：全球紧箍咒下的波动放大】

从全球视角看，稀土供应正遭遇多重约束。我国作为稀土产储大国，开采配额年均增速偏低，中重稀土配额更是长期稳定。在低库存状态下，稀土价格波动被进一步放大。国外方面，缅甸局势动荡不安，稀土出口持续收紧；越南修订法律禁止稀土原矿出口。这些因素相互交织，共同加剧了全球市场，尤其是中重稀土品种的供应紧张局面。

以2024年数据为例，全球稀土矿产量为39万吨，中国产量达27万吨，占全球总产量的69%。然而，2024年全年稀土开采指标为27万吨，同比增长5.9%，增速同比下降15.5个百分点，稀土指标增速维持放缓趋势。这种供应端的收紧态势，为部分稀土品种价格上涨提供了有力支撑。

【需求端：新兴领域催生新增长极】

稀土作为现代工业的“维生素”，在新能源、新材料、节能环保、航空航天、电子信息等高新技术领域扮演着不可或缺的角色。当下，人形机器人与低空经济等新兴领域的兴起，为稀土需求注入了新的活力。

人形机器人的关节电机对性能要求极高，需要具备快速响应、高起动转矩、精准控制等特性。高性能钕铁硼永磁材料凭借其优异的磁性能和稳定性，成为实现这些要求的核心材料选择。在低空经济领域，电动垂直起降飞行器（eVTOL）与无人机对动力系统提出了更高要求，既需功率强劲，又需重量轻盈、能效突出。采用稀土永磁电机，可显著提升系统效率、减轻整体结构重量，并有效延长续航能力。新兴领域对稀土需求的爆发式增长，推动了相关稀土品种价格的上行。

【品种差异：特性决定市场走势】

不同稀土品种因其独特的物理化学性质，在应用领域和市场需求上存在差异，这也导致了价格走势的分化。例如，金属镨、金属钕、氧化镨、氧化钕等品种价格大幅上涨，主要得益于它们在永磁材料领域的广泛应用。随着新能源汽车、风力发电等行业的快速发展，对永磁材料的需求持续增加，进而拉动了这些稀土品种的价格。

而金属镝、氧化镝价格出现下跌，一方面是因为其供应相对较为充足，另一方面是在某些应用领域，存在被其他稀土元素替代的可能。这种替代效应在一定程度上削弱了市场对镝的需求，导致价格下行。

【产业升级：政策与市场共舞】

政策护航：配额管制强化刚性逻辑

国内两大稀土巨头北方稀土与包钢股份对2026年第一季度稀土精矿交易价格进行调涨，这是自2024年三季度起，稀土精矿交易价格连续第6次上调。这一系列调涨行为，带动了全行业价格联动上行。配额管制叠加管制政策，使得稀土市场的刚性逻辑持续加强。预计2026年起全球稀土供需缺口或持续扩大，价格有望稳中有进，产业链盈利能力也将持续提升。

市场回暖：业绩增长印证产业向好

稀土市场的回暖在相关企业的业绩上得到了充分体现。据证券时报·数据宝统计，A股中稀土磁材概念股共26只，目前已有9只公布2025年度业绩预告或业绩快报，其中8股实现扭亏或预增，行业盈利能力显著增强。按预告净利润同比增长下限来看，正海磁材、金力永磁、北方稀土、三川智慧净利润增幅有望超过100%。

多只业绩增长的稀土磁材概念股还获得了机构的重点关注。业绩预增的概念股中，金力永磁、北方稀土、厦门钨业评级机构家数居前，分别达到18家、15家、7家。这表明市场对稀土产业的未来发展充满信心，资金也在积极布局相关优质企业。

【投资展望：把握机遇，谨慎前行】

1、短期波动：关注供需变化与政策动态

短期内，稀土价格仍将受到供需关系和政策因素的影响而波动。投资者需密切关注全球稀土供应情况，特别是缅甸、越南等国家的出口政策变化，以及国内稀土开采配额的调整。同时，新兴领域的发展进度也会对稀土需求产生重要影响，如人形机器人的量产情况、低空经济的政策支持力度等。

2、长期价值：产业升级带来投资机遇

从长期来看，稀土产业正处于高质量发展的新时代。随着新兴领域的不断拓展和技术的不断进步，稀土的需求将持续增长。配额管制和政策支持将进一步优化行业格局，提高产业集中度，增强龙头企业的竞争力。投资者可以关注具有核心技术和资源优势的稀土企业，分享产业升级带来的红利。

然而，投资稀土市场也并非毫无风险。稀土价格波动较大，行业竞争激烈，政策变化也可能带来不确定性。因此，投资者在把握机遇的同时，也要保持谨慎，合理控制风险。

稀土市场正经历着深刻的变革，价格分化背后是供需关系、产业升级和政策调控等多重因素的综合作用。在这个充满机遇与挑战的时代，投资者需要以敏锐的洞察力和理性的判断力，挖掘稀土产业的投资价值，开启财富增长的新征程。

【免责声明：本文基于公开信息分析，不构成投资建议。长江有色金属网】