工业和信息化部等八部门2025年联合印发的《有色金属行业稳增长工作方案（2025—2026年）》首次明确“2026年再生金属产量突破2000万吨”的目标。据阿拉丁（ALD）统计，2025年我国再生铝产量达1218万吨，同比增长9.3%，连续五年保持7%以上复合增长。在"双碳"战略与产业升级驱动下，工信部等八部门联合提出2026年再生金属产量突破2000万吨目标，再生铝作为核心品种将承担超1350万吨的增量重任，行业进入规模化扩张与集中度提升的关键阶段。
政策引导明确，推动行业升级
近期出台的有色金属行业稳增长方案，首次设定了再生金属突破性发展的阶段性目标，要求再生铝产量在现有基础上实现显著增长，并与更长远的产业高质量发展目标相衔接。通过产能置换、能源结构转型等政策工具，引导行业向更高效、更低碳的方向发展。目前，行业已形成较为充足的建成产能与储备产能，为后续发展提供了基础。
新能源领域成为关键需求动力
新能源汽车轻量化趋势持续深化，显著拉动了汽车领域对再生铝的需求。同时，光伏与储能等新兴产业的快速发展，也为再生铝带来了可观的增量市场。随着全球低碳规则的深化，特别是欧盟碳边境调节机制的影响，出口导向型企业的绿色材料采购意愿明显增强，再生铝的应用比例持续提升，形成了政策与市场双重驱动的增长模式。
技术进步显著，成本与环境优势凸显
通过智能化分选设备的广泛应用，原料金属回收效率得到大幅提升。新一代低能耗熔炼技术的突破，使得再生铝生产的能耗和碳排放强度相比传统原铝工艺大幅降低。行业内领先的废铝高值化利用技术，可将再生铝提纯至很高水平，并具备显著的成本优势。当前，再生铝行业的平均利润水平可观，吸引了众多头部企业加大投入。
行业集中度提升，头部企业加速布局
行业内新增产能项目较多，主要龙头企业通过建立海外原料基地等方式，强化了对上游资源的保障能力。预计未来头部企业的产能集中度将进一步提升，而环保成本上升与原料竞争加剧，将促使部分中小型厂商逐步退出市场。行业分析预测，未来新增产能将主要来自排名靠前的核心企业。
机遇与挑战并存，绿电成本成为长期关键
尽管行业前景广阔，但仍需关注潜在风险：一是再生铝期货等金融产品的推出可能加剧价格短期波动；二是主要资源国可能调整废铝出口政策，影响全球原料供应。有分析指出，当绿色电力的成本降至一定阈值后，再生铝的成本优势将得到全面释放。因此，建议关注那些在清洁能源资源丰富地区有前瞻性布局的行业领先企业。
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