价格“跳水”：获利盘兑现与市场情绪降温
1月15日，国内碳酸锂市场突现剧烈波动。长江有色金属网数据显示，电池级碳酸锂报价单日暴跌6500元/吨至15.825万元/吨，工业级碳酸锂跌幅更达7000元/吨，收于15.525万元/吨。周四广期所碳酸锂主力2605合约的表现，为价格下跌提供了直观注脚。早盘低开震荡，早盘收盘跌超4%，报158500元/吨，下跌6880元/吨。这一走势并非偶然，前期碳酸锂价格快速上涨，积累了大量获利盘。随着价格攀升至高位，部分短线资金选择在此时止盈了结，获利离场。这种资金行为导致市场持仓有所减少，市场情绪从“抢货热潮”骤转为观望避险，进而引发了碳酸锂价格的高位回落。
政策影响：出口退税调整下的市场应对
情绪驱动下的“虚火”消退：财政部表示，自2026年4月1日起至2026年12月31日，将电池产品的增值税出口退税率由9%下调至6%；2027年1月1日起，取消电池产品增值税出口退税。这一政策调整引发了市场的广泛关注。市场对电池产业链出口退税政策调整的关注度较高，该政策被解读为利好一季度出口需求释放。但与光伏等其他产业相比，锂电产业出口退税调降节奏平稳，一季度赶工需求释放或相对有限。
从市场交易层面来看，价格的大幅波动往往与资金的流向密切相关。当价格上涨时，资金涌入推动价格进一步上扬；而当价格达到一定高度，部分资金开始撤离，市场供需平衡被打破，价格便出现回调。此次碳酸锂价格的大跌，正是前期资金推动上涨后的正常回调，反映了市场资金的理性回归。
供需博弈：短期波动与长期趋势交织
1、供给端：稳步增长与结构优化
近期碳酸锂供给端呈现出稳步增长的态势。周度产量环比增加115吨至22535吨，其中锂辉石提锂、锂云母、盐湖提锂和回收料提锂产量均有不同程度的增加。这表明碳酸锂的生产企业在当前市场环境下，生产积极性较高，通过各种提锂方式保障了市场的供应。
不过，2026年1月碳酸锂产量预计环比下降1.2%至97970吨。这一预期下降可能与季节性因素、企业生产计划调整等有关。但从长期来看，我国锂资源供给潜力巨大。2025年，我国确认了一条横跨四川、青海、西藏、新疆4个省区，长度达2800公里的世界级锂成矿带——“亚洲锂腰带”。该成矿带已密集探明多处超大型和大型矿床，累计探明资源量达650余万吨，总潜力超过3000万吨。在此引领下，我国锂矿储量全球占比从6%大幅跃升至16.5%，排名从世界第六位跃升至第二位。这为我国碳酸锂产业的长期稳定发展提供了坚实的资源保障。
此外，回收提锂领域的发展也为供给端带来了新的变化。随着新能源汽车保有量的增长，动力电池退役潮初现，回收提锂产量在2025年下半年呈现出明确的增长态势，12月达到10010吨，占总产量的10.1%。回收提锂不仅是对原生资源的有效补充，更能减少环境污染和碳排放，是构建锂电产业可持续发展的关键一环。未来，随着回收技术的不断进步和回收体系的不断完善，回收提锂在碳酸锂供给中的占比有望进一步提高。
2、需求端：短期波动与长期增长并存
碳酸锂的需求主要集中在新能源汽车、储能系统和消费电子产品三大领域。2025年，动力电芯产量1245.5GWh，同比增长41.9%；新能源乘用车累计零售量1280.9万辆，同比增长17.6%，零售渗透率达54%。这些数据表明新能源汽车市场对碳酸锂的需求依然强劲。然而，2026年1月三元材料、磷酸铁锂、三元动力电池和铁锂动力产量预计均出现环比下降，这可能与春节假期、企业生产安排等因素有关，属于短期波动。
从长期来看，新能源汽车市场的发展前景依然广阔。随着乘用车端新能源汽车渗透率超过50%，2026年动力电池需求增长将更多依赖于商用车的电动化。同时，储能市场也为碳酸锂需求提供了新的增长点。2024—2025年，中国储能电芯产业全面扩张，储能电芯产量快速增长。全球AIDC及光伏配储爆发式增长逻辑推动储能端锂资源需求增长曲线长期向上。此外，消费电子产品市场虽然增长相对平稳，但也是碳酸锂需求的重要组成部分。
后市展望：震荡筑底与结构性机会
1. 短期（1-3个月）：政策底与市场底博弈
价格中枢下移：机构预测电池级碳酸锂或回落至12-14万元/吨区间，需关注盐湖提锂企业成本线（约6万元/吨）的支撑力度。
套保策略调整：下游电池厂转向“长协锁价+期货套保”组合模式，规避价格波动风险。
2. 中长期（2026全年）：技术迭代重塑格局
高镍低钴趋势：高镍三元电池占比提升，单GWh碳酸锂用量降至600吨（较磷酸铁锂减少30%），需求结构分化。
固态电池催化：2026年半固态电池商业化落地，或催生对高纯度锂盐的新需求，但短期难以撼动市场基本面。
行业启示：穿越周期的生存法则
上游：资源自给率成核心竞争力，布局非洲、南美低成本锂矿成趋势。
中游：向“锂盐深加工+回收”延伸，天齐锂业、赣锋锂业等龙头加速构建垂直产业链。
下游：电池厂绑定车企长单，宁德时代、比亚迪通过“零库存”策略降低原料波动影响。
总结，碳酸锂价格的此次大跌是市场多种因素共同作用的结果。虽然短期内价格出现回调，但从长期来看，碳酸锂市场依然具有广阔的发展前景。在供需博弈、政策影响和资金扰动等多重因素的作用下，碳酸锂价格将如何演绎，值得我们持续关注。
声明：本文基于公开信息分析，不构成投资建议。市场有风险，决策需谨慎。
