2026 年开年，能源化工板块最耀眼的明星非碳酸锂莫属。1 月 13 日，据长江有色金属网获悉，长江综合电池级碳酸锂99.5%价格站上 160000 元 / 吨，工业级碳酸锂99.2%报价 157500 元 / 吨，单日暴涨 8000 元，“八连阳” 走势将这一 “白色石油” 的热度推至顶点。期货市场同步狂欢，碳酸锂主连合约收报 166980 元 / 吨，较 2025 年 6 月低点累计涨幅超 160%，创两年新高。

核心驱动：政策、需求与供给的三重共振
此轮碳酸锂的史诗级上涨，并非单一因素推动，而是政策催化、需求爆发与供给约束三重力量共振的结果。其中，1月9日财政部、税务总局出台的电池出口退税调整政策成为直接导火索。根据政策安排，2026年4月1日起电池产品出口退税率将从9%下调至6%，2027年起全面取消退税，3个月的政策缓冲期直接倒逼下游企业开启“抢出口”模式，原本处于淡季的市场需求被瞬间激活。
储能市场的爆发则为涨价提供了核心动能。国内层面，内蒙古、甘肃等10余省份已落地容量电价补偿机制，显著改善储能项目收益水平；海外市场上，美国AIDC（AI数据中心）配套储能进入规模化部署期，欧洲大储需求向4小时及更长时长迁移，叠加中东、智利等新兴市场的快速扩容，推动全球碳酸锂需求持续攀升。机构预测，2026年全球碳酸锂需求有望突破200万吨，同比增速达32%。

供给端的刚性约束进一步放大了涨价效应。当前锂矿复产进程滞后于需求增长，青海等主流盐湖产区受冬季低温影响，卤水吸附效率下降导致产能大幅下滑，这一态势预计将持续至3月底。叠加行业政策对无序扩产的严格管控，碳酸锂行业已从此前的“阶段性过剩”快速切换至“紧平衡”状态，库存低位运行下的供需缺口持续扩大。

龙头企业率先兑现红利
碳酸锂价格飙升带动产业链上游企业率先受益，龙头企业凭借资源与技术优势斩获显著红利。盐湖股份依托3-4万元/吨的低成本优势，股价同步走强，其盐湖提锂技术突破后回收率超98%，加之拟收购五矿盐湖51%股权的资产整合推进，。全球锂资源巨头赣锋锂业、天齐锂业股价同步走高；天齐锂业则强调行业价格中枢将理性上移。藏格矿业更是呈现“产销两旺”格局，当前基本无库存积压，为保障订单交付，春节期间将维持正常生产，持续兑现涨价收益。
狂欢之下的风险与产业链重构机遇
市场狂欢背后，潜在风险同样不容忽视。广州期货交易所已出手规范市场秩序，限制违规投机行为以抑制过度炒作；部分机构提示，若锂价突破20万元/吨，可能触发下游需求反噬。长期来看，非洲锂矿开发进程加快，南美盐湖潜在产能逐步释放，有望缓解全球供应紧张格局。
不过能源转型的大趋势不可逆转，储能与新能源汽车的刚性需求仍将为锂价提供长期支撑，具备资源壁垒与技术优势的龙头企业仍是结构性行情的核心受益者。对于整个产业链而言，此次涨价既是上游企业盈利修复的契机，下游企业需通过长单锁价、技术升级对冲成本压力，上游企业则应把握行情窗口期，加快合规产能释放与技术迭代。这场由多重因素共同驱动的“牛市”，正重塑新能源产业链的利润分配格局，后续走势仍需重点关注库存变化、政策动向及全球产能释放节奏。

（注：本文为原创分析，核心观点基于公开信息及市场推导，以上观点仅供参考，不做为入市依据 ）长江有色金属网