开盘即燃爆！资金抢筹信号拉满！！储能 + 退税双重催化！1 月 15 日能源金属全线起爆，华友钴业领涨 7%，新能源板块集体冲高掀热潮！
2026年1月15日，国内储能产业支持政策持续加码与出口退税优化预期形成“双重催化”，成为引爆行情的显性催化剂，共同推动A股能源金属板块全线走强，龙头个股获大额资金集中涌入。伦敦金属交易所（LME）期镍价格强势突破每吨18000美元关键整数关口，单日涨幅显著，本轮上涨并非单一事件驱动，其背后是产业政策托底、海外供应收缩预期强化、下游需求韧性显现，以及市场风格向低位板块切换的多重因素共振。当前，板块估值仍处于历史相对低位，在基本面预期边际改善与资金重新配置的合力下，新能源上游正迎来难得的布局“窗口期”。
行情核心驱动力：四重因素形成上涨合力
本次镍价与新能源板块的联动上涨，由多重利好共同推动：
政策预期提供坚实基调：国内产业政策持续引导新能源行业有序竞争与高质量发展，明确的风光装机目标夯实了长期需求前景。海外方面，全球最重要的镍供应国释放出明确的供应收紧信号，其大幅削减新一年镍矿出口配额的计划，彻底扭转了市场对镍资源中长期供应过剩的悲观预期，成为刺激价格的核心催化剂。
供需格局发生积极变化：需求端，全球新能源汽车产业仍保持稳健增长，持续拉动对镍、锂、钴等关键金属的需求。供给端，除镍资源面临政策约束外，锂、钴等金属价格也已脱离绝对底部，呈现反弹态势，产业链利润分配有望向上游修复。
资金面寻求高低切换：在市场风格轮动的背景下，前期涨幅较高的板块面临资金流出压力。而新能源板块经过长期调整，估值已进入历史低位区间，配置性价比凸显，吸引了大量观望资金回流。1月15日近20亿资金集中流入能源金属领域，正是这一切换行为的直接体现。
流动性环境整体友好：相对宽松的宏观流动性环境，为新能源这类对资金成本敏感的成长性板块提供了支撑，降低了企业的融资与扩张压力。
后市展望与布局思路：在震荡中把握确定性
短期来看，情绪的集中释放可能带来板块波动，但中期向好的逻辑较为清晰。首先，估值优势显著，板块整体及部分龙头企业的估值分位数处于历史低位，提供了较高的安全边际。其次，供需关系改善，关键金属的供应收紧与需求增长，有望支撑价格中枢上移，直接利好上游资源企业。最后，全球能源转型趋势仍是不可逆的长期主线。
对于投资者而言，可沿两条主线布局：
上游资源主线：重点关注直接受益于金属价格上涨、拥有优质资源储备和低成本产能的行业龙头。特别是在海外资源地拥有稳定供应链的企业，其业绩弹性可能更大。
中游制造主线：关注技术壁垒高、竞争优势明显的细分环节，例如高端电池材料、储能系统集成等。这些领域将受益于技术迭代和市场需求的结构性增长。
风险提示：需警惕上游资源国政策执行力度不及预期、全球高库存对价格的压制，以及市场风格快速轮动带来的短期波动风险。

结论：1月15日新能源板块的放量上涨，是产业基本面、政策面与资金面形成合力的结果。在能源变革的宏大叙事下，板块的长期投资价值依然坚实。当前的行情可视为估值修复与预期重塑的开端，投资者宜聚焦核心竞争力突出的企业，以长期视角应对短期波动，从容布局。

（注：本文为原创分析，核心观点基于公开信息及市场推导，以上观点仅供参考，不做为入市依据 ）长江有色金属网