全球央行年会结束,金银价格高位企稳
来源:长江有色金属网 2017-08-28 11:10:54 http://www.ccmn.cn/ 分享有奖:

1)上周,在杰克逊霍尔的全球央行年会成为海外市场的焦点,金银的走势也可谓跌宕起伏,伦敦金最终收于1291.12美元/盎司,周涨幅0.6%;伦敦银收于17.035美元/盎司,周涨幅0.5%;金银比价整体上涨,收于75.79一线;黄金和白银的内外盘价差整体企稳;全球最大黄金ETF的持有量逐渐增加,全球最大白银ETF的持仓量维持降低的趋势。

  2)上周在杰克逊霍尔的全球央行年会成为影响金银市场的核心因素,美联储主席耶伦讲话前黄金经历大起大落,一度跌破1280美元/盎司的位置,后又反弹。耶伦的讲话没有提及货币政策并认为应当温和地调整金融监管,核心改革是支持金融系统的弹性,任何金融监管规定的调整都应该是“小幅的”。讲话过后美元指数下跌,黄金强势反弹,欧元兑美元一度升值。而此后欧央行行长德拉吉的讲话表达了对全球经济复苏的满满信心,出乎市场预料,更加助力欧元的上涨。两位重量级人物的讲话使得美元承压,跌破93一线收于92.5,欧元兑美元升至1.19的高位,全球主要经济体长期利率趋降,支撑金银高位震荡。

  3)我们认为,上周金银的上涨来源于全球利率年会耶伦和德拉吉的演讲支撑,耶伦讲话透露出的鸽派信号使得市场对年内美联储加息计划的存疑。而近期金银维持高位的逻辑在于市场频发的不确定性事件使得投资者对于年内美联储加息的节奏和全球利率上行的节奏存有放缓的预期,对金银形成了有利的支撑。短期来看,金银仍有动力维持在目前的相对高位,本周关注美国8月非农数据和欧元区8月通胀数据,预计伦敦金核心价格波动区间在1280美元/盎司-1290美元/盎司,伦敦银核心价格波动区间16美元/盎司-17美元/盎司。重要数据

  1)美东时间周二晚间,特朗普在亚利桑那州凤凰城一场集会上称:“我们将建造边境墙,这是很迫切的需要。如果建造边境墙的代价是让政府关门,那也在所不惜。”他还表示:“我们或许会在某个时点终止北美自由贸易协定(NAFTA)。个人认为无法就北美自由贸易协定达成协议。”

  2)美国新闻网站Politico援引五名知情人士称,对于如何弥补在下调个人所得税和企业税之后产生的税收缺口,特朗普的助手和国会领导人就部分最优办法取得了广泛共识。这些办法包括,在个税方面,对供房者房贷利息的扣减设置上限,废除个人对州以及地方税收的抵扣;在企业税方面,废除企业对利息的扣减,同时针对小企业引入所谓的“完全费用化”(full expensing),令它们能够对新设备或者厂房等的投资进行扣减。

  3)欧元区、德国、法国8月PMI数据公布,三者8月制造业PMI初值均高于预期。其中,欧元区制造业PMI初值为58.1,为两个月来最高,高于预期值56.3和前值56.5。德国和法国的8月制造业PMI初值也高于预期,其中法国的还创下了76个月来的新高。三地PMI数据公布后,欧元走强,冲击日高值。

  4)美国7月新屋销售年化总数57.1万户,创2016年12月以来新低,逊于预期的61万户,6月前值61万户修正为63万户。美国7月新屋销售环比下降9.4%,预期0.0%,该降幅为2016年8月以来最大降幅,6月前值从涨幅0.8%上修为1.9%。7月新屋销售同比下降8.9%,是自2014年6月以来最差的一年。美国6月的组建家庭数急速下降,新家庭数量的减少影响新屋销售。7月新屋售价中位值为31.37万美元,6月前值为31.08万美元,该价格较去年7月上涨6.3%,成为有史以来最高的7月新屋中位值。7月新屋的库存量较上月上升了1.5%至276000套房,为2009年6月以来的最高水平,不过仅为2006年房市最盛时期库存量的一半。其中美国东部,南部和西部的新房销售下滑,中西部新房销售上升。

  5)日本7月全国CPI同比增长0.4%,同预期值0.4%和前值0.4%持平;本7月全国核心CPI(除生鲜食品)同比增长0.5%,为2015年3月来最高,预期值为0.5%,前值0.4%。交易策略

  (1)做空金银比价;

  (2)做多黄金的内外盘价差,适当买入国内黄金卖出国际黄金。
 

 

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