交易者对亏损的认识存在的五层境界，决定了他在资本金融市场的生存状态。可以毫不夸张的说：从一个交易者对亏损的认识境界，就完全能够看出这个交易者的交易境界。虽然“亏损”是一个让交易者十分厌恶的词汇，但事实上，交易长期稳定获利的秘密就在于对亏损的正确认识。

　　第一层境界：拒绝面对亏损

　　生活中有这么一类人，他们永远对自己的错误视而不见，并且总是会在犯错后找出这样、那样的理由来使自己所犯的错误合理化。其实，他们所找出的那些理由是否有道理并不重要，重要的是那些所谓的理由是建立在“自己没有犯错”的心理暗示下，通过“选择性过滤”寻找出来的理由。而不是通过对全部理由进行客观的分析，最终得出自己是否犯错的结论。人嘛，就是这样，总是愿意相信自己乐意于相信的事情。问题是，这一类人，会通过反复地给自己这样的心理暗示，最终深信自己就是对的。

　　生活中有什么样的人，市场上就会有什么样的交易者。似乎每个交易者的成长道路中都会经历这样的阶段，他们会站在固定的、并且是自己希望出现的结果的基础上来寻找原因。简单的说，他们不是因为看涨而做多，而是因为做多而去寻找看涨的理由。交易者容易在不断地自我催眠下，让自己的信念和市场的客观现实越走越远。

　　第二层境界：努力规避亏损

　　这类人在生活中应该算得上“完美主义者”，他们不允许自己犯任何错误。如果真的犯了什么错误，他们就会陷入反复的自责当中无法自拔。也许他们的目标就是努力使自己在未来能够不再犯错。

　　市场上的这类人已经比第一类人进步很多了。他们已经明白在市场上的生存法则是通过敬畏市场使自己的交易能够保持弹性。他们明白市场永远是对的，和市场“理论”是一件愚蠢的事情。但是他们还是没有跳出“对错与盈亏具有完全相关性”的怪圈。他们对自己过于苛刻，而把自己根本无法左右的事情，让自己来负责。如果说第一类人是在和市场较劲，那么第二类人就是在和自己较劲。

　　他们认为亏损是可耻的、是应该避免的，或者说自己应该为亏损负全部责任。这类交易者可能会陷入自责的痛苦中而无法自拔，并且最终成为“学习效应”的受害者。

　　第三层境界：承认亏损的合理性

　　在市场上，如果你能承认亏损的合理性，并且能够接受亏损交易是可能会发生的，你的交易行为才不会畏首畏尾，而是能够做到得心应手。否则前怕狼、后怕虎的拖拉作风，只会让你最终等到真正的狼、真正的虎。但无论如何，这时的交易者还是希望最大程度的规避亏损。只不过他们把获得利润看得比避免亏损更重要。

　　第四层境界：认识到盈亏同源

　　这时的交易者已经意识到盈亏是我们所左右不了的事情，我们只能从宏观上来寻找所谓的概率优势，而在微观上的得失只能交给“天意”来决定。这时的交易者已经发现，无论是盈利还是亏损，我们都是在不断的做同一件事情：规避了亏损，同时也就规避了利润。如果说我们的交易方法是具有正期望收益的话，那么避免亏损就是一件不划算的事情。假设我们采用的是趋势跟踪系统，那么正确率就会必然的低于50%。这时规避一次亏损似乎并不困难，但问题是这种规避亏损从赔率上来讲根本就不划算。也许这时的交易者，已经开始思考交易的本质到底是什么？人类的智慧在市场面前到底意味着什么？

　　第五层境界：得失随缘、心无增减

　　当交易者已经明白，除了寻找宏观的概率优势以外，我们对市场根本无能为力时，他们也就会明白获利的交易通常会来自于我们不断出现的亏损。

　　让我们规避亏损等于就是在规避利润！如果说这时的交易者已经能够“爱上你的亏损”，可能会有些夸张。但最低限度，应该可以做到“得失随缘、心无增减”。放下交易，而跳出市场之外。

　　这是一个心灵成熟的标志，需要很长时间来慢慢的磨练。对于交易的结果而言，交易者已经从“依赖”转变为“顺其自然”。对于交易信仰而言，交易者已经从与市场的“对抗与争斗”转变为“包容与融合”。这就是道教文化中所为天人合一的最高境界！