锂电出海最紧的那道手续突然松了半拍，但锂价盘面与材料端却朝着相反方向分道而行。商务部、海关总署联合发布公告，自今年双十一至明年1月10日，暂停实施2025年第55号、56号、57号、58号公告以及商务部公告2025年第61号、第62号公告，其中第58号此前针对锂电池、正极材料、石墨负极材料及配套制造设备设置了出口管制。管制覆盖重量能量密度不低于300Wh/kg的锂电池、高压实磷酸铁锂正极材料、三元正极材料前驱体、富锂锰基正极材料，以及卷绕机、叠片机、注液机等锂电核心生产设备。暂停期内上述物项出口许可要求放宽，企业无需逐项申请出口许可，按常规报关流程即可办理，单证成本与交付周期同步压缩，锂电产品与配套设备对外供应将更顺畅。
政策放松的同时，价格链条并没有跟着转向。碳酸锂2701合约走出深V反转，开盘报86600元/吨后惯性下探，盘中最低触及86360元/吨，买盘随后快速回流，11:30最新价格89440元/吨，较昨日结算价上涨1360元，日内振幅接近3900元，成交230078手、持仓398256手（更新时间：11:30）。现货材料端却是整齐的下行：长江综合市场电池级碳酸锂99.5%均价90500元/吨、下调500元，工业级碳酸锂99.2%均价87500元/吨、同样下调500元；六氟磷酸锂报93000元/吨、下调1000元；动力型磷酸铁锂43000元/吨、储能型磷酸铁锂41800元/吨、各下调300元；锂辉石精矿7800元/吨、下调100元；金属锂790000元/吨、下调10000元；4.5um锂电铜箔138500元/吨、下调1500元，12um锂电铝箔38440元/吨、下调600元。供应端压力并未随政策松动而消退，据CCMN平台11月11日报道，国内周度碳酸锂产量回升至28200吨，枧下窝锂矿复产推进，海外锂精矿集中到港，11月国内锂电排产计划环比下滑约5%；六氟磷酸锂行业开工率维持在8成以上、下半年新增产能持续爬坡，散单可流通货源充裕。政策管得了出口手续，却管不了远期供应宽松的预期，这正是期现背离的症结所在。
短期看，管制的阶段性暂停对锂电板块是实打实的情绪提振：出口端不确定性下降，头部电池与材料厂商承接海外订单的节奏有望稳定，锂电产业链的出海通道重新打开。但窗口期截止2027年1月10日，阶段性暂停并不等于永久取消，行业基本面终究取决于海外终端需求、原料价格波动与海外本土产能扩张节奏。后续真正需要盯住的是3个变量：枧下窝复产的实际出产节奏、12月正极材料厂排产计划以及锂精矿到港量变化。若排产出现边际修复，期价与现货有望迎来共振修复；否则，盘面这波更多来自低点技术修复与空头回补的反弹，仍难改锂链整体磨底的格局。
CCMN长江有色网讯 小江
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