碳酸锂刚在15万关口喘定，工业硅与多晶硅却仍在探底，光伏组件价格更已击穿0.7元/W——当丰水期供给放量正面撞上需求分化，下半年新能源金属的多空天平究竟会倾向哪一端？

十大热搜事件

TOP 1｜碳酸锂期货震荡收涨站稳15万，多空持仓高位博弈
7月13日碳酸锂连续报152240元/吨，微涨100元，持仓41.5万手高位。江西锂矿复产与津巴布韦精矿到港扰动供给预期，但库存延续去化、下游逢低补库。15万成本线已成多空分水岭。

TOP 2｜工业硅供给放量创年内新高，丰水期压制价格
工业硅连续报8435元/吨。6月全国产量36.86万吨，同比增11.4%、环比增11.8%，7月预计攀升至39万吨创年内新高。西南丰水期开工回升、西北生产持稳，产能过剩下期价承压磨底。

TOP 3｜多晶硅低位运行，硅料年内暴跌40%组件击穿0.7元/W
多晶硅连续报36110元/吨。N型致密料主流成交3.2万—3.4万元/吨，自3月以来硅料已降价13次；TOPCon组件主流成交0.67—0.71元/W。全产业链过剩内卷短期难解。

TOP 4｜7月锂电排产淡季不淡，环比增近8%
7月国内电池企业总排产约296.6GWh，环比增7.83%，磷酸铁锂排产环比约增7%，储能电芯报价上行。下游材料厂逢低询盘增多，需求高景气支撑锂盐消费韧性。

TOP 5｜新能源车6月销量164万辆同比增24%，出口翻倍
中汽协数据显示6月电动车销量164万辆，同环比+24%/+10%；出口52万辆，同环比+155%/+17%。终端高增夯实锂电需求基本盘，2027年补贴退坡预期进一步催化年内抢装。

TOP 6｜光伏需求疲软装机同比腰斩，出口退税取消冲击
1—5月国内光伏新增装机量同比下降70%，4月出口退税取消后海外订单集中释放完毕、需求快速回落。硅片、电池、组件价格接连走低，终端仅维持刚需采购。

TOP 7｜能耗新国标2027落地，光伏落后产能出清在即
《硅多晶、硅单晶单位产品能源消耗限额》将于2027年1月1日实施，业内预计约20%—30%产能退出。政策效应持续发酵，相对落后产能出清预期强化，硅链有望震荡筑底。

TOP 8｜储能大单频出高景气，比亚迪再获中东11.3GWh
上半年动力电池出货630GWh同比增30%，储能出货485GWh同比增80%。比亚迪储能再获中东11.3GWh大单，工商业与海外储能需求放量，成为锂电第二增长极。

TOP 9｜固态电池与钠电产业化提速，下一代路线明确
宁德时代发布全球首款商业化钠电储能系统“天恒”；工信部明确下一代动力电池主攻富锂锰基、硅基负极、固态电解质。技术迭代正重塑正极与负极材料需求体系。

TOP 10｜欧洲新能源车6月销量增44%，海外需求分化
欧洲九国6月新能源车销量40.02万辆，同比+44%、环比+29%，渗透率37.1%；美国5月销量9.47万辆同比-25%。外需呈结构性分化，利好国内电池出口与供应链出海。

CCMN视角

长江有色网分析师认为：短期新能源金属呈“锂稳硅弱光跌”分化格局。碳酸锂于15万成本线多空拉锯，库存去化与排产环增提供支撑；工业硅、多晶硅受丰水期增产与光伏需求疲软双重压制而磨底。下半年关注能耗新国标驱动产能出清，以及储能、固态电池带来的需求增量，板块有望在分化中逐步筑底。