国际宏观：通航数据落地 地缘风险快速降温
据美方最新披露，过去 24 小时共有 72 艘船舶通过霍尔木兹海峡，大幅超出市场此前的悲观预期。前期计入原油、航运板块的地缘风险溢价快速收窄，国际油价盘中承压回落，全球供应链中断担忧同步缓解，工业金属的成本端扰动预期随之降温，大宗商品市场避险情绪快速退潮，定价逻辑重回供需基本面。
科技主线爆发：美光业绩超预期 存储板块迎情绪催化
美光 2026 财年 Q3 营收与盈利双双大幅超出市场一致预期，下季度业绩指引同样亮眼，盘后股价大涨近 15%，带动美股存储、算力芯片板块集体走高。亚太市场跟涨情绪浓厚，A 股存储芯片、半导体设备赛道开盘做多情绪高涨，AI 存储需求的长期成长逻辑再次得到业绩验证，板块做多合力显著提升。
市场情绪：风险偏好修复 板块分化加剧
当前全球市场风险偏好整体修复，地缘冲击的短期影响逐步消化，科技成长与周期品形成分化走势。国内宏观层面稳增长预期持续托底，内需相关工业金属仍有基本面支撑，科技赛道则受海外业绩催化迎来估值修复窗口。短期市场资金轮动特征明显，投资者需警惕热门板块高开后的获利回吐压力。
（注：个人观点，核心观点基于公开信息及市场推导，部分文段AI梳理，以上观点仅供参考，不做为入市依据 ）长江有色金属网
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