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1-7月全球铝供应短缺91.6万吨;8月废铜进口维持较高水平

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WBMS:2022年1-7月全球原铝市场供应短缺91.6万吨

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WBMS20221-7月全球原铝市场供应短缺91.6万吨

国内电解铝社会库存66.6万吨,较上周四减少0.9万吨

主流平水铜升水坚守500/吨关口

Mysteel国内废铜供应偏紧,8月废铜进口维持较高水平

LME锌库存降至63850吨,为20202月以来最低水平

 

 

行业资讯

 

【WBMS:2022年1-7月全球原铝市场供应短缺91.6万吨】

世界金属统计局(WBMS)周三公布的最新报告数据显示,2022年1-7月全球原铝市场供应短缺91.6万吨,而2021年全年为短缺155.8万吨。2022年1-7月全球原铝需求量为4019.2万吨,较2021年同期减少21.5万吨。2022年1-7月全球原铝产量同比下降0.7%。尽管2022年前几个月进口原料供应略有增加,但中国的产量估计为2294.5万吨,目前约占世界总产量的58%。2022年7月全球原铝产量为557.2万吨,需求量为583.99万吨。

【国内电解铝社会库存66.6万吨,较上周四减少0.9万吨】

据SMM,截至9月22日,国内电解铝社会库存66.6万吨,较上周四库存减少0.9万吨,较本周一库存下降1.9万吨,较去年同期库存下降12.2万吨,较8月底库存月度减少1.1万吨。电解铝锭库存开始下降趋势,本周四铝锭库存下降至66.6万吨,较历史同期来看处于历史低位水平。

【主流平水铜升水坚守500元/吨关口】

据SMM,主流平水铜升水坚守500元/吨关口,如此高升水然抑制“十一”假期前下游入市备货的预期,同时进口铜流入量尚可,假期的日益临近对持货商造成压力,但部分持货商认为美联储会议后,铜价的表现略强于预期,近期下游入市或将增多支撑升水。

【Mysteel:国内废铜供应偏紧,8月废铜进口维持较高水平】

据Mysteel,海关总署统计显示,2022年 8月铜废碎料进口量为15.4万吨,环比减少0.7%,同比增加18.6%;2022年1-8月份累计进口量为119.03万吨,同比增长8.1%。8月废铜进口量环比小幅减少,但整体维持较高的进口水平。

预计9月废铜进口依然能维持一定进口量,环比8月或有增加的空间。数据显示,9月废铜进口盈亏线依然为正值,刺激进口贸易商进口动机。其次国内废铜现货供应紧张,精废差呈现低位运行走势,部分国内利废企业为维持订单的生产,转向采购进口废铜,进口废铜需求增加,或激增废铜进口量。

【LME锌库存降至63850吨,为2020年2月以来最低水平】

伦敦金属交易所(LME)锌库存降至63850吨,为2020年2月以来的最低水平。

 

市场观点

 

【国信期货:有色金属短期强势更多体现在现货和近月,中长期悲观更多反映在远月】

对于大类资产趋势而言,国内外货币财政政策和行业基本面的背离,将使得海外主导的美元计价大宗商品面临更大压力,而国内人民币计价商品相对抗跌一些,尤其是我国不断出台稳经济保交流等政策措施“组合拳”,对传统基建与新能源消费主导的大宗商品价格起到一定的托底支撑作用。整体来看,当前大宗商品主线逻辑还是看全球宏观主导下的资产配置和需求前景,预计美联储9月激进加息75基点以抑制高通胀,而加息外溢效应或加大部分经济体的资本外流、金融市场动荡、货币贬值等冲击,而风险资产需要警惕9月底10月初出现高位进一步回撤风险。

对于有色金属而言,近期铜铝镍锌等品种不乏阶段性主力资金推动的近月“挤升水水”行业,今年市场资金反常地聚集在近月,实体产业与机构在供应链不稳之下缺乏对远月布局信心,短期强势更多体现在现货和近月,中长期悲观更多反映在远月,投资者特别对10月临近交割有色近月合约方向性选择做好应对预案,建议做好资金管理和风控,节前提前做好移仓换月准备,主动降低和应对市场潜在波动放大的威胁,趋势上看四季度有色波动放大重心下移概率较大。

【紫金天风期货:下调全球铜精矿需求约9万吨至1832万吨,同比增约1.6%】

铜精矿需求方面,相较于6月预期,对铜精矿需求再度进行调整,主要基于近期国内外精炼铜的产量变化及四季度的生产预期。按照SMM精炼铜产量口径,8月精炼铜产量为85.7万吨,截至目前累计产量同比去年仅增1.5万吨,即使余下四个月月均产量保持87.5万吨以上的水平,全年产量同比仅增23万吨,略低于前期预期的30万吨。同时,进入8月,原料供应端相对宽松,原料季度缺口持续收敛,导致8月以来TC大幅回升。另外,海外燃料成本飙升,欧洲冶炼厂或将受到天然气的影响而控制产量。因此,在平衡表内继续下调全球铜精矿需求约9万吨至1832万吨,同比增约1.6%。

 

有色金属价格及基差日报

 

922日,现货-沪铜近月收盘后基差为480/吨,较上一交易日下跌10/吨;现货-沪铝近月收盘后基差为-25/吨,较上一交易日上涨105/吨;现货-沪铅近月收盘后基差为-5/吨,较上一交易日下跌45/吨;现货-沪锌近月收盘后基差为330/吨,较上一交易日下跌110/吨;现货-沪锡近月收盘后基差为3850/吨,较上一交易日下跌500/吨;现货-沪镍近月收盘后基差为4300/吨,较上一交易日上涨5000/吨。

 

 


 

 

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